Comment les investisseurs plus petits peuvent acheter des actions des entreprises IA les plus chaudes

Les investisseurs de capital-risque affluent pour investir dans des entreprises en IA très prometteuses, prêts à payer des prix exorbitants pour des parts convoitées. Il est souvent difficile pour la plupart d’entre eux d’avoir accès à ces offres. Cependant, de petits investisseurs inconnus, y compris des family offices et des personnes fortunées, ont trouvé un moyen d’acquérir des actions des startups privées les plus en vogue telles qu’Anthropic, Groq, OpenAI, Perplexity et X.ai d’Elon Musk.

Les véhicules d’investissement spéciaux (SPV) :

Les SPV sont utilisés pour regrouper l’argent de plusieurs parties afin de partager une allocation d’une seule entreprise. Bien que les SPV ne soient pas nouveaux, il y a une tendance croissante de réussite des SPV à obtenir des actions des plus grandes entreprises en IA.

Opportunités pour les investisseurs :

Ces investisseurs découvrent que les entreprises en IA les plus populaires, à l’exception d’OpenAI, ne sont pas si difficiles à acheter à leurs niveaux d’investissement plus modestes. Cela est dû au fait que les premiers investisseurs dans ces startups convoitées souhaitent exercer leur droit de préemption, leur permettant d’acheter plus d’actions à chaque levée de fonds. C’est le scénario idéal pour un SPV.

De nombreux VCs offrent l’accès au SPV à leurs investisseurs partenaires limités existants, mais ils peuvent également utiliser des courtiers pour offrir un accès à un univers beaucoup plus large de potentiels investisseurs. En fait, une même startup en IA peut avoir plusieurs SPV sur sa table de répartition, représentant de nombreux petits investisseurs.

Structuration des SPV :

Ken Sawyer de Saints Capital remarque que les SPV pour une même entreprise peuvent être proposés avec des conditions différentes. Les frais et les parts peuvent varier, avec des frais pouvant aller jusqu’à 2% du total investi et une part des profits de 20%.

Opportunités qu’offrent les SPV :

Il est possible pour les investisseurs de choisir différentes options s’ils souhaitent investir dans des entreprises telles qu’Anthropic. Des parts de son concurrent, OpenAI, ont été mises aux enchères lors de la faillite de FTX, inondant le marché d’un grand nombre d’actions.

Création de SPV pendant les phases de levée de fonds primaires :

Certains SPV sont créés en association avec des levées de fonds primaires d’entreprises en cours de collecte de fonds. Cela permet aux petits investisseurs d’investir dans une startup en même temps que les principaux investisseurs.

Les SPV peuvent être un mécanisme approprié pour l’acquisition d’actions d’entreprises très prisées qui ne sont pas accessibles autrement aux investisseurs. Cependant, cela comporte des risques élevés, car les investisseurs des SPV ne reçoivent pas d’informations directes sur les entreprises.

Source : techcrunch.com