Investissements Gemini (Holdings) : fort rebond, mais valorisation décevante.

Investissements Gemini (Holdings) Limited (HKG:174) Les actions ont connu un mois vraiment impressionnant, gagnant 31% après une période agitée auparavant. Tous les actionnaires ne seront pas en train de se réjouir, car le prix de l’action est encore en baisse de manière très décevante de 44% au cours des douze derniers mois.

Ratio cours sur ventes de Gemini Investments (Holdings)

Même après une telle augmentation de prix importante, Gemini Investments (Holdings) peut toujours envoyer des signaux très haussiers à ce stade avec un ratio cours sur ventes (ou “P/S”) de 0,2x, étant donné que presque la moitié de toutes les entreprises du secteur des marchés financiers à Hong Kong ont des ratios cours sur bénéfices supérieurs à 2,7x et même des ratios cours sur bénéfices supérieurs à 14x ne sont pas rares. Cependant, nous devons creuser un peu plus pour déterminer s’il existe une base rationnelle pour le P/S fortement réduit.

Performance récente de Gemini Investments (Holdings)

Nous devons dire qu’en l’absence de croissance tangible, les performances financières de Gemini Investments (Holdings) n’ont pas été impressionnantes au cours de la dernière année. Il se peut que de nombreux investisseurs s’attendent à ce que les performances de revenus peu inspirantes se détériorent, ce qui a entraîné une baisse du ratio cours sur bénéfices. Si vous aimez la société, vous espérez le contraire, afin de pouvoir potentiellement acheter des actions alors que la société est moins en vogue.

À ce jour, il n’y a pas d’estimations d’analystes disponibles pour Gemini Investments (Holdings), mais jetez un œil à cette visualisation riche en données gratuites pour voir comment la société se comporte en termes de revenus, de chiffre d’affaires et de flux de trésorerie.

Croissance des revenus attendue pour Gemini Investments (Holdings)

Le seul moment où vous vous sentirez vraiment à l’aise en voyant un P/S aussi déprimé que celui de Gemini Investments (Holdings) est lorsque la croissance de la société est sur la voie de clairement être en retard sur l’industrie.

Si l’on regarde le chiffre d’affaires de l’année écoulée, la société a obtenu un résultat qui ne diffère guère de celui d’il y a un an. Cependant, quelques années solides avant cela signifie que la société a quand même été capable de faire croître ses revenus de manière impressionnante de 76% au total au cours des trois dernières années. Ainsi, bien que la société ait bien performé par le passé, il est quelque peu préoccupant de voir la croissance des revenus ralentir autant.

Ceci contraste avec le reste de l’industrie, qui devrait croître de 39% au cours de l’année prochaine, ce qui est nettement supérieur aux taux de croissance annualisés récents de la société.

En gardant cela à l’esprit, il est facile de comprendre pourquoi le P/S de Gemini Investments (Holdings) ne répond pas aux normes de l’industrie. Il semble que la plupart des investisseurs s’attendent à ce que les taux de croissance limités récents se poursuivent à l’avenir et ne sont disposés à payer qu’un montant moindre pour l’action.

Interprétation du P/S de Gemini Investments (Holdings) pour les investisseurs

Même après un mouvement de prix aussi fort, le ratio cours sur bénéfices de Gemini Investments (Holdings) est inférieur au reste du secteur. Bien que le ratio cours sur ventes ne devrait pas être le facteur déterminant dans l’achat ou non d’une action, il est un bon baromètre des attentes de revenus.

Comme nous le pensions, notre recherche sur Gemini Investments (Holdings) a révélé que les tendances de revenus sur trois ans contribuent au faible ratio cours sur bénéfices, car elles sont pires que les attentes actuelles de l’industrie. À ce stade, les actionnaires acceptent le faible ratio cours sur bénéfices, car ils admettent que les bénéfices futurs ne sont pas susceptibles de réserver de bonnes surprises. Si les tendances récentes des revenus à moyen terme se poursuivent, il est difficile d’imaginer que le cours de l’action connaîtra un retournement de situation prochainement.

Cela dit, soyez averti que Gemini Investments (Holdings) montre deux signes d’avertissement dans notre analyse de l’investissement, et l’un d’eux ne nous convient pas très bien.

Si vous n’êtes pas sûr de la solidité des activités de Gemini Investments (Holdings). Pourquoi ne pas consulter notre liste interactive d’actions présentant des bases solides pour certaines autres entreprises que vous auriez pu manquer.

La valorisation est complexe, mais nous vous aidons à la simplifier. Inventor Gemini Investments (Holden) peut être surévalué ou sous-évalué si vous consultez notre analyse complète, y compris les estimations de juste valeur, les risques et mises en garde, les dividendes, les transactions internes et la santé financière. Consultez l’analyse gratuite.

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Source : www.atelier-c.eu