La surproduction de puces en Chine : une guerre des prix imminente ?
Les exportations de semi-conducteurs de la Chine sont en augmentation, mais le succès d’aujourd’hui pourrait ne pas être la victoire éclatante que les médias d’État laissent entendre. Les analystes de l’industrie estiment que le secteur des puces chinois pourrait atteindre une surcapacité et que l’offre dépassera la demande dans les mois à venir. Cela pourrait signifier que nous verrons des prédictions de guerre des prix et un excès de puces stimulé par la surproduction chinoise de nœuds de processus matures produits localement.
Importations et exportations de semi-conducteurs en Chine
DigiTimes Asia fait état des récentes rapports de l’Administration générale des douanes de Chine sur les importations et les exportations de semi-conducteurs, mettant en avant la croissance dans les deux segments. En mai seulement, la Chine a importé pour 30 milliards de dollars de circuits intégrés, s’ajoutant à un total de 213 milliards d’unités importées depuis janvier 2024. Ces unités valent environ 148 milliards de dollars, marquant une augmentation de 14,9% en glissement annuel des importations de puces du pays. À l’inverse, la Chine a exporté 25,3 milliards de circuits intégrés valant 12 milliards de dollars. Avec une valeur totale des exportations de 62 milliards de dollars depuis janvier, les exportations de semi-conducteurs de la Chine ont augmenté de 21,2% en glissement annuel. Au-delà des puces, la valeur des exportations d’ordinateurs et de composants informatiques de la Chine a augmenté de 6,1% en glissement annuel sur la même période.
Les défis du futur des puces chinoises
Les médias d’État chinois saluent ces augmentations des importations et des exportations comme une grande victoire pour le secteur technologique chinois. C’est particulièrement vrai pour SMIC, qui est désormais la deuxième plus grande fonderie pure-play au monde. Cependant, un examen plus attentif de SMIC révèle quelques préoccupations pour l’avenir des puces en Chine : le dernier rapport financier de SMIC révèle une croissance du chiffre d’affaires, mais des bénéfices en baisse. Cela pourrait être attribué à des coûts de R&D croissants alors que SMIC se lance dans de nouvelles technologies, mais de nombreux médias non chinois identifient la cause de la baisse comme une surcapacité.
Un regard sur les pays voisins de la Chine apporte un contexte supplémentaire sur la position économique du marché des puces en Chine. Les exportations de puces sud-coréennes ont atteint 11,4 milliards de dollars en mai, marquant une augmentation de 54,5% en glissement annuel. Les États-Unis, principal rival commercial de la Chine en matière de puces, renforcent également leurs capacités en matière de puces et devraient produire 30% des puces de pointe du monde d’ici 2032. La croissance du marché chinois est plus modérée par rapport à ces chiffres et prévisions réels, et un récent virage de la Chine vers la production de puces héritées pourrait contribuer à la possible surcapacité.
La guerre croissante des puces, les sanctions et les tarifs des États-Unis menacent de plus en plus le jeu d’exportation de la Chine. L’administration Biden a annoncé un tarif de 50% sur les semi-conducteurs chinois et envisage un tarif de 25% sur les GPU et les cartes mères fabriqués en Chine, ce qui pourrait sérieusement nuire à des marques comme Asus et MSI et aux exportations chinoises dans leur ensemble. Si les sanctions et tarifs américains continuent d’augmenter, la fabrication chinoise se retrouvera sans endroits sûrs comme la production de puces héritées vers laquelle se tourner, transformant peut-être les craintes de surcapacité en une réalité frappante.
Source : www.tomshardware.com
